Дело было на побережье Южной Америки. Добытчики жемчуга и рыболовы делятся друг с другом жуткими историями о некоем «морском дьяволе», который, если верить историям, плавает в прибрежных водах. Коварный владелец артели по добыче жемчуга Педро Зурита, наслушавшись этих историй, решил изловить морское чудо, чтобы использовать его для добычи жемчуга.
Помешанный, но талантливый доктор Сальвадор действительно создал человека-амфибию. Он провел эксперимент по пересадке органов рыбы своему собственному сыну. Как ни странно, эксперимент прошел успешно, и теперь Ихтиандр (так зовут его сына) может дышать под водой. Поскольку мальчик вырос в доме отца, ему не ведома жестокость. Однажды Ихтиандр спасает от смерти чуть не утонувшую красавицу Гуттиэре, и весь мир переворачивается…